すぽさん投資ぶろぐ

「成長、ビジネスモデル、割安」を軸にした中長期投資ブログ [Twitter @spo_toushi]


企業分析:3457ハウスドゥ(4.0)

おばきゅさん、大変おまたせしました。
それでは議論よろしくおねがいします。

■結論
安定的なFC事業に加えて、ハウス・リースバックという高収益ビジネスを掘り当てて急成長中の企業。ハウス・リースバック事業は競合増により収益幅が今ほどはとれなくなる可能性があるが、広大な市場の中でNo.1のポジションにあるため、市場拡大に乗った成長が期待できる。 不動産業という印象の悪さもあり高PERまで株価が上がるかは不確定な部分があるが、割安圏内にあり保有に大きな懸念はない水準。3.5に近い4.0。

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ハウスドゥの議論の準備ができました

おばきゅさん、大変おまたせしました。ハウスドゥの議論の準備ができました。
ご都合はいかがでしょうか?ご連絡ください。

ポートフォリオ6銘柄の損益(2019年5月)


20190531

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日経マネー7月号に掲載されました

日経マネー7月号に掲載されました!

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今回は邱永漢さんについての記事で登場させていただきました。僕の投資スタイルのほとんどは邱さんから学んだものですので、本当に光栄です。記事にもあった邱さんの名言の一つ紹介します。

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企業分析:2477手間いらず(3.5)

昨年12月に購入した銘柄ですが、分析記事を書いていなかったのでまとめておきます。議論は行っていませんのでその前提での評価です。

■結論
営業利益率6割を超えるキャッシュリッチ企業。主力のサイトコントローラーは、プラットフォームを束ねるプラットフォームというユニークな商品で、ホテル業の基幹システム的なポジションを確保。ストック型ビジネスモデルで極めて安定的にキャッシュを生み出す。現在4,000~5,000社で15,000社あたりまでの成長期待と、長期的にはポジショニングを活かした新商品やキャッシュを活かしたM&Aもしくは自社株買いなどを期待する。株価は高め。評価は4.0に近い3.5。

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マンガ「正直不動産」

お金に関する常識を教えてくれるのが「ナニワ金融道」なら、不動産業界の常識(闇を)を教えてくれるのがこの「正直不動産」です。人生の中で不動産契約に関わる機会はそれほど多くありません。そんな私たち素人に対して、プロがどのように手玉に取ろうとするのかが丁寧に描かれていてとても面白かったです。



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フーマフレッシュ~近未来のスーパー

令和最初の記事です。ツイッターで何回かつぶやきましたが、中国のフーマフレッシュ( 盒馬鮮生)というスーパーがずっと気になっています。フーマフレッシュは日本では掛け声だけに終わっている「ネットとスーパーの融合」という未来を現実のものにしている企業です。

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アラフォー男です。中長期投資をしたいと思える人を増やすという野望をもとにブログを書きます。
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