さるさnさん

お待たせしました、4848フルキャストHDです。一緒に議論をお願いします。(遅きを失した感もありますが・・)
■結論
好景気を享受している業界(人材系)の出遅れ株。好業績で株価は安いが、景気が悪化すると一気に業績が悪化するので、中長期(3〜5年)投資前提での保有は難しい。2.5に近い3.0。

■基礎情報
GMOクリック証券の分析を使います。

Plh_4848_10

Bs_4848_5

IR資料など
・予想PER 15.5

■ポイント
Step1:業績の確認
・売上はここ10年で異常なほど減少、利益もボコボコだが売上ほどひどくはない
・2013-2014に限ってみれば良い形での復活が見て取れる
・B/SはPLからは想像できないほど健全
・2012-2013でビジネス形態・売上計上方法を変更

Newmodel

Step2:事業の確認
・アルバイトなどを中心とした人材派遣業。ビジネスモデルはプラットフォーム型だが競合も多く、これといった強みは感じない。新サービスはオーソドックスな戦略で、多少の利益向上が期待できる。
・人材派遣業は、好景気の波を最も享受している市場でほとんどの企業が好業績に。フルキャストも同様。

Step3:株価の確認
予想PER 15.5、ここ数ヶ月で大きく上昇