おそ松さん、大変お待たせしました。
2183リニカルです。一緒に議論をお願いします。
■結論
CRO事業を中心とする高収益企業。ビジネスモデルというより組織力が強みで外部からはその変化点が見つけづらく、投資家としては安心できない。株価も普通。3.5に近い3.0。


■基礎情報
GMOクリック証券の分析を使います。

plh_2183_10
bs_2183_5

IR資料など
アナリストレポート

■ポイント
Step1:業績の確認
・右肩上がりの売上成長、2015は成長幅が大きい。営業利益率は20%程度で非常に高収益。多少利益率がばらつく。
・B/Sでは2015に大きな変化→買収によるもの。キャッシュは溢れており盤石。

Step2:事業の確認、ビジネスモデルは?
・CROと呼ばれる製薬開発の治験代行を中心に行う。 
・統合失調症、うつ病、アルツハイマー、がん領域といった難易度の高い領域に注力することで、シミックなどの超大手との差別化を図る。
・欧州企業を買収、グローバル体制を強める。

Step3:株価の確認
予想PER 21.8

■おそ松さんへの質問
①高収益の理由、この企業の強さはどこにあると思いますか?
②今後3〜5年の成長率(売上or利益)はどれぐらいだと考えますか?
③その他、聞きたいことがあればどうぞ