すぽさん投資ぶろぐ

「成長、ビジネスモデル、割安」を軸にした中長期投資ブログ [Twitter @spo_toushi]

企業分析

★銘柄分析依頼での考え方(ルール)について

※この記事は常に2番目に表示するようにしています。
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[分析予定リスト]
にしさん、3843フリービット
田舎の司法書士さん、3934ベネフィットジャパン
roroさん、4390 IPS
FPかもめさん、3679じげん
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企業分析:6235オプトラン(3.5)

石田四成さん、大変おまたせしました。
それではオプトランについての議論をお願いします。
■結論
iPhone/スマホの顔認証機能ニーズにより目覚ましい成長を遂げる。ここ2年程度はスマホ他機種への広がりなどが想定され順調な成長が期待できる。一方で、3年後あたりからは競合参入懸念や次の柱がうまく立ち上がるかが未知数で不安が残る。評価は3.5。
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銘柄分析:6189グローバルグループ(4.0)

皆さん、新しいチャレンジに向けた温かいコメントありがとうございました。
まずは更新頻度を上げるということで、宿題にしていたグローバルグループの分析です。私としての考え方をまとめましたので、ご意見等があればぜひよろしくおねがいします。
■結論
保育所不足という大きなトレンドの中で公から民への流れに乗り、着実に園数を増やしながら成長する企業。新規建設時の補助金が大きいことはリスク要因。補助金込みではあるもののPERも割安で痛手は小さく済みそう。3.5に近い4.0。
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銘柄分析:3316東京日産コンピュータシステム(3.5)

もぐりさん、大変お待たせしました。
それでは3316東京日産コンピュータシステムです。よろしくお願いします。
■結論
収益性の高いクラウドシステム構築サービスが好調で過去最高益を更新中。1年程度は好調トレンドが続きそうだが、その先には競争激化の懸念があり不透明。株価は割安圏内でそれ程心配はない。評価は3.0に近い3.5。
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企業分析:3979うるる(3.5)

toysさん、大変お待たせしました。
それでは3979うるるです。よろしくお願いします。
■結論
NJSSという「新事業が何だかうまく行っちゃってます」のお手本になるようなビジネス創出により急成長。今後2〜3年は2割を超える利益成長が期待できるが、10年後には無くなるであろうビジネスのため、企業の不安定感や先行投資の不安がつきまとう。株価も高め。評価は3.5。
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企業分析:9517イーレックス(3.5)

にしさん、大変お待たせしました。
それでは9517イーレックスです。よろしくお願いします。
■結論
ガリバーが中心の電力業界で「補助金で電力コスト優位性を作るというニッチ戦略」をとりながら電力自由化の波に乗り成長を遂げる。ストック型で売上成長には安定感がある一方で、利益成長については電力コスト次第で新たな発電所稼働までは大きな期待はしづらい。新規プレイヤー増加による競争激化の可能性は気にしたい。株価は割安で投資対象としては悪くない。評価は4.0に近い3.5。
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企業分析:7191イントラスト(3.5)

もりやまさん、大変お待たせしました。
それでは7191イントラストです。よろしくお願いします。
■結論
家賃保証という成長市場の下で、大手への営業力を武器に市場以上のペースで成長。ストック型の売上も拡大傾向で安定感もある。営業利益率は2割レベルに達しておりこれ以上の改善は期待しないほうが無難。介護、医療、養育費など新規事業の業績貢献を期待するにはもう少し時間がかかりそう。株価はここ最近の高騰により割高水準。評価は4.0に近い3.5。
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企業分析:6027弁護士ドットコム(2.5)

コロ助さん、大変お待たせしました。
それでは6027弁護士ドットコムです。よろしくお願いします。
■結論
絵に描いたようなWebプラットフォーム型ビジネスモデルで高収益・高成長を遂げる。ここまで+50%レベルの成長が続けてきたが、弁護士の人数から考えるとそろそろ成長鈍化が見えてくる。
次の成長を期待するクラウドサインは「弁護士のお墨付き」と「使いやすさ」で電子認証市場の先頭を走るが、参入障壁は低めで、業績に影響を与えるのも2〜3年後になりそう。 PER40程度であれば購入も考えらえる企業だが、PER100を担保するのは厳しい。評価は2.5。
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企業分析:6185ソネットメディアネットワークス(3.5)

reiさん、大変お待たせしました。
それでは6185ソネットメディアネットワークスです。よろしくお願いします。
■結論
成長の波に乗るDSP(顧客層選別型Web広告)市場の中で技術的な強みをベースに市場以上のペースで成長する。1〜2年はあまり心配は感じないが、変化が激しく競合ひしめく市場の中で3年先まで見通すのは難しい。株価はあまりお買い得度がないものの、今後の利益率改善の可能性も見える。評価は3.5。
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企業分析:6541グレイステクノロジー(3.0)

田舎の司法書士さん、大変お待たせしました。
それでは6541グレイステクノロジーです。よろしくお願いします。
■結論

多くの企業の内部に潜む「非効率なマニュアル作成業務」を効率化するというニーズを掘り当て、マニュアルのクラウド化(MMS)を加えることで急成長を果たす優秀な企業。今はMMSの急成長期にあるが、今後の成長については「社内人材リソース」がボトルネックとなる可能性が高く注視が必要。

「さらなる大手企業との契約」や「各社内のマニュアル作成体制構築」など、今後を期待させる要因は多いがどれも不確定的。一方で、今の株価(PER80)は「不確定要素を確定要素のように評価している」印象で買える水準にない。評価は2.5に近い3.0

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アラフォー男です。中長期投資をしたいと思える人を増やすという野望をもとにブログを書きます。
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